PDR và NVL là đôi bạn cùng ngã một thời. Cùng nhau ngã nên không có ai đứng dậy mà kéo đứa kia lên. Hiện tại cả 2 đang cùng nằm dưới đáy xã hội chờ ngày đi lên.
Mấy hôm nay PDR được các hội nhóm quảng cáo rầm rộ. Cùng cá mập đi xem PDR làm ăn ra sao nhé.
Đầu tiên cần xem qua cái bộ mặt doanh nghiệp. P/B 1,14 là cũng khá uy tín đấy. Như video trước mình nói, các doanh nghiệp bất động sản hiện nay mà có P/B lớn hơn 1 là rất ít và tài chính khá là lành mạnh.
Kết quả kinh doanh thì cũng không ngoài con sóng. Quý trước lỗ và quý này lãi cho vui 24 tỷ. Dự kiến cả năm nay chắc cũng lãi cho vui thôi.
Tài sản có sự vận động nhẹ, tài sản ngắn hạn giảm xuống có 2000 tỷ, nợ phải trả cũng giảm 2000 tỷ. Trong khi nợ ngắn hạn cơ bản giữ nguyên. Vốn chủ cũng chỉ giảm nhẹ. Chứng tỏ tài chính công ty không gặp áp lực quá lớn. Tý nữa đi sâu vào báo cáo tài chính xem sao.
Trong 17000 tỷ tài sản ngắn hạn chỉ có 230 tỷ là tiền mặt.
Phải thu ngắn hạn của khách hàng là 2100 tỷ. Khoản mục này hên xui
Trả trước ngắn hạn cho người bán 965 tỷ thì không lấy ra dùng được rồi
Phải thu ngắn hạn khác 1500 tỷ thì 1400 tỷ liên quan công ty cổ phần địa ốc Sài Gòn KL.
Hàng tồn kho 12000 tỷ thì có 4400 tỷ liên quan dự án The EverRich 2 và 3. Dự án này đang tháo gỡ để chuyển nhượng nốt.
Như vậy khả năng thanh toán của PDR ở mức 1000 đến 2000 tỷ. Phần còn lại phụ thuộc vào chuyển nhượng The EverRich 2 và 3
Giờ xem áp lực trả nợ thế nào
13500 tỷ tổng nợ, trong đó 11600 tỷ là nợ ngắn hạn.
- Phải trả người bán ngắn hạn 420 tỷ thì dây dưa tý cũng không sao
- Người mua trả trước 1134 tỷ thì cũng dây dưa không sao.
- Thuế 346 tỷ chắc là phải trả luôn
- Chi phí phải trả ngắn hạn 443 tỷ gồm tiền chuyển nhượng cổ phần, phí lãi vay chắc là phải trả luôn.
Trong khối nợ ngắn hạn này nổi cộm lên là mục 319 và 320 phải trả ngắn hạn khác và vay ngắn hạn tổng 9000 tỷ. Cụ thể 2 khoản này như sau:
5500 tỷ dự án The EverRich 2 và 3 là phần hàng tồn kho chờ xong pháp lý để chuyển giao. Khoản này thong thả theo pháp lý và có đối ứng trong hàng tồn kho rồi. Như vậy chỉ có 1300 tỷ trong nhóm này phả trả sớm thôi.
Nợ vay tài chính ngắn hạng của PDR là 2667 tỷ. Trong đó 133 tỷ nợ ngân hàng, 2200 tỷ nợ trái phiếu, vay bên khác 320 tỷ.
Nợ trái phiếu đáo hạn nhiều vào cuối năm.
- Quý 2 đáo hạn 200 tỷ
- Quý 3 đáo hạn 300 tỷ
- Quý 4 đáo hạn 830 tỷ
- Quý 1 2024 đáo hạn 140 tỷ
Như vậy tổng nợ vay cần thanh toán gấp trong 1 năm tiếp theo của PDR khoảng 4000 tỷ. Trong khi năng lực thanh toán hiện tại chỉ 2000 tỷ. PDR cần vay thêm 2000 tỷ hoặc bán đi 4000 tỷ tồn kho để có thể thanh toán vào cuối năm.
Như vậy tạm tính vốn chủ của PDR dự kiến ở mức 6000 tỷ. Định giá tạm thời 10000 đồng mỗi cổ phiếu là hợp lý
