Đây là một video phím hàng lợi nhuận 30% đến 100%. Không xem hết thì chỉ có mà ân hận
Giới thiệu với mọi người Công ty cổ phần mía đường Sơn La, ông vua hiệu suất ngành đường.
Tại sao SLS lại là vua?
Mục lục bài viết
Vì SLS đặt nhà máy tài vùng nguyên liệu Sơn La, có thổ nhưỡng phù hợp với mía, năng suất ở đây cao hơn các vùng khác.
Cái thứ 2, Sơn La là tỉnh khó khăn nên SLS được miễn thuế thu nhập nhập doanh nghiệp.
Cái thứ 3 là SLS chỉ tập trung vào sản xuất mía đường, không làm gì khác nên kết quả kinh doanh không bị tác động lãi vay. Tài sản 1100 tỷ nhưng nợ mỗi 280 tỷ.
Biên lợi nhuận lên đến 28% là cực kỳ kinh khủng.
Vậy thì tại sao lại đầu tư vào SLS?
Thứ nhất: Vỹ mô ủng hộ
Lạm phát tăng cao, giá hàng hóa sẽ tiếp tục tăng thời gian tới, trong khi đường là mặt hàng thiết yếu. Không có đường thì sẽ không có nước ngọt, bánh kẹo, thịt kho tàu, cá kho, socola thì đắng ngắt, bạn có chịu được không?
Không đúng không?
Vậy thì đường có đắt vẫn phải mua.
Thứ hai: Không bị ảnh hưởng lãi suất
Lãi suất có tăng thế tăng nữa thì SLS cũng chả làm sao. Có vay mượn gì đâu mà làm sao. Sản xuất ra bao nhiêu thì vào hết lợi nhuận. Quá sướng
Thứ ba: Đường trong nước được bảo hộ
Sau giai đoạn 2018 – 2022 bết bát vì đường Thái giá rẻ thì nay, đường trong nước được bảo hộ giúp giá đường trong nước cạnh tranh tốt hơn, không phải bán rẻ như trước
Thứ tư: Giá đường thế giới không ngừng tăng
Đây cũng là lý do chí mạng, năm 2017 giá đường thế giới lập đỉnh, đồng thời SLS đạt biên lợi nhuận cao nhất 30%. Năm 2023 giá đường đã tăng trở lại và vượt đỉnh 2017, biên lợi nhuận của SLS sẽ quay về mức 30%. Chả cần nói đâu xa, quý 4 vừa rồi biên lợi nhuận đã 28% rồi.
Thứ năm: Giá dầu duy trì ở mức cao
Giá nhiên liệu ở mức cao khiến một phần sản lượng mía được chuyển qua sản xuất nhiên liệu sinh học. Điều này khiên nguyên liệu đầu vào sản xuất đường thiếu hụt, giá đường sẽ được hỗ trợ duy trì.
Thôi định giá thôi.
Cơ cấu tài sản và hoạt động sản xuất kinh doanh đơn thuần nên SLS rất dễ định giá. Ông nào không định giá được thì tôi cũng vái vài cái.
Với kết quả kinh doanh tăng trưởng liên tục 4 quý, quý 4 đạt lợi nhuận lên đến 100 tỷ, lúc đó giá đường thế giới vẫn đang duy trì quanh đỉnh 2017. Quý 1 giá đường thế giới vẫn quanh vùng này nên lợi nhuận SLS nhiều khả năng cũng ở mức 100 tỷ.
Giả sử doanh thu và lợi nhuận 4 quý đi ngang thì SLS sẽ đạt 1450 tỷ doanh thu và 400 tỷ lợi nhuận, tương đương EPS 40000 đồng.
Hiện tại lãi suất ngân hàng ở mức 10%, vậy thì P/E phù hợp của SLS ở mức 5, định giá 200000 đồng
Trong tương lai, lãi suất giảm xuống mức 6 – 8% thì P/E sẽ phù hợp ở mức 7, định giá 300000 đồng.
Giá đường thế giới nhiều khả năng sẽ duy trì ở mức cao trong ít nhất 1 năm nữa nên anh em yên tâm nắm giữ, giá quanh 200000 là chốt được.
